【綠界科技-6763 TT 】

2024-01-31・台股相關・股票相關

綠界科技 (6763 TT) 

財務績效

1. 1-3Q23 財務數據

   • 營業收入：11.46E (年增 5.2%)
   • 營業毛利：4.81E (年增 0%)，毛利率 42.0% (年減 2.4ppts)
   • 營業利益：3.10E (年增 2.3%)，利益率 27.1% (年減 0.8ppts)
   • 稅後淨利：2.88E (年增 12.7%)，淨利率 25.2% (年增 1.7ppts)
   • EPS：$15.77

2. 財務分析

   1. 毛利率下滑主因為通路成本提升，未來將反映在訂閱費。
   2. 業外收入來自轉投資裕融&嘉利的投資收益及營業費用控制。
   3. 資產負債表中FVOCI提升為裕融轉投資項目。

營運近況

4. 服務項目

   • 信用卡占七成以上，其他項目佔三成，獲利能力在30-40%範圍。
   • 會員數累計39萬，預計年底突破40萬，每月增加約4000家。
   • 中小型電商第三方金流佔七成市佔。

5. 主營產品變化

   • 收銀台服務免收手續費。
   • 金流推出TWQR & 裕融代收付，下半年推出BNPL。
   • 物流整合中華郵政，與POS商合作推出相關機種。
   • 線下刷卡機新增中信&聯信兩家收款銀行。
   • 綠界Pay預計聖誕節推出，與跨境支付業者合作。

6. Payment 四大方向/階段

   1. Payment 1.0：金流閘道、收款工具。
   2. Payment 2.0：第三方支付整合代收服務。
   3. Payment 3.0：多元整合支付OMO虛實整合。
   4. Payment 4.0：多元支付生態系結盟。

7. 多元支付

   1. 信用卡支付：VISA、MasterCard、JCB，新增美國運通&國旅卡。
   2. 電子行動支付：TWQR整合ApplePay、GooglePay等五家。
   3. ATM虛擬帳號、超商條碼代碼、物流取貨付款。
   4. 無卡分期交易：裕富資融。

AI 應用商業模式

9. AI應用在line@

   • 推出新制度的電子發票服務，使用AI顧問免設定費，提高價格敏感客戶申請意願。

10. 大數據應用

• 成立大數據應用子公司，提供消費者行為分析及產業趨勢報告。

11. 成本增加原因

• 主要為銀行手續費增加，預計透過訂閱費提升反映市場情形。

12. 今年營收成長相對零售疲軟原因及展望

13. 線下零售強於線上，展望雙十一&雙十二電商旺季樂觀。

14. 面臨競爭壓力，但仍可維持既有成長。

15. 與競爭對手在金流整合、系統穩定度、技術人力規模上有顯著差異。

16. 裕融合作綜效

• 還款代收自年初導入，BNPL已上線，預期貢獻5-10E GMV。
• 股利收入&還款代收合計可貢獻綠界EPS $1。

14. 17LIVE爭議事件影響

• 目前營運幾乎沒有影響，進入訴訟階段。

15. 明年營業費用預期增加

• 5-7%，主要在人力成本的擴增。