回到 7 月營收 48 篇系列
台股產業研究 · EP13 · 光通訊
800G、1.6T 不是網速升級而已：矽光、InP 與雷射正在變成 AI 資料中心瓶頸
算力叢集越大，GPU 之間搬資料的速度就越重要。高速光通訊因此從網路設備配角，升級成 AI 基礎建設核心。
一個 AI 資料中心最浪費的情況，不是沒有 GPU，而是 GPU 在等資料。
算力叢集規模越大，網路就越像高速公路。如果交流道塞住，再多跑車都沒有用。
為什麼 800G、1.6T 會一直升級
模型訓練需要大量 GPU 彼此交換資料，Scale-Out 網路的頻寬需求因此快速上升。800G 已經進入放量，1.6T 接著往前推。
速度越高，傳統電訊號在距離、功耗與訊號完整性上越吃力，光通訊的重要性就上升。
InP 為什麼值得注意
磷化銦 InP 常用在高速雷射與光通訊元件。當需求快速上升，如果基板供應有限，就可能成為整條鏈的瓶頸。
一旦供應限制解除，原本被壓住的 CW Laser、Epi 等產品就有機會重新加速出貨。
矽光真正的價值是功耗
高速傳輸不只是「更快」，還要更省電。資料中心每一瓦都很貴，傳輸如果能降低功耗，就等於釋放更多電給算力。
所以矽光不是單純通訊題材，而是 AI 電力效率題材的一部分。
我會看什麼
- 800G 與 1.6T 出貨占比。
- 雷射晶粒、Epi 與基板供應是否改善。
- 客戶是否從雲端 CSP 延伸到企業資料中心。
- 單位速率提升後，產品 ASP 與毛利率怎麼變。
當所有人都在算 GPU 幾顆時，我反而會多看一眼「資料搬得動嗎」。很多真正的投資機會，藏在大家以為只是配角的地方。
這篇文章在知識圖譜裡連到哪裡？
文章不是孤島。以下節點是這篇研究所涉及的公司、產業、技術與訊號，可以沿著關係繼續往下讀。
這篇是「2026 台股 7 月營收拆解」第 13 篇。我看月營收的目的不是追一個數字，而是用高頻資料確認產業結構有沒有真的改變。
本文為產業研究與個人觀點整理，不構成投資建議。個別公司營收、財務與產業數據請以公司公告及公開資訊為準。