AI 資料中心下一場硬仗在電：800VDC、±400VDC 為什麼會改變電源供應鏈
算力越強，資料中心就越像一座小型工廠。當機櫃功耗持續上升，電源架構本身也必須升級。
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台灣上市櫃營收
台灣上市櫃營收系列文章。
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AI 晶片做得出來還不夠：封測滿載，先進封裝正把訂單一路往後段外溢
AI 與先進封裝需求強勁，讓封測產能利用率與代工價格同步上升。晶片越複雜，後段測試與封裝的價值也越高。
AI 硬體通膨來了：需求太強，開始把整個電子業的成本往上拉
記憶體、PCB、被動元件、PMIC、晶圓代工陸續漲價，這不是單一零組件缺貨，而是 AI 對硬體資源的全面競價。
AI 伺服器概念股怎麼看？台積電、奇鋐、台達電、富世達、瀚荃其實賺的是不同的錢
同樣受惠 AI 伺服器，有人賣晶片製造、有人賣散熱、有人賣電源、有人賣快速接頭。真正該比較的是每一櫃增加了多少價值量。
AI 伺服器散熱概念股：水冷為什麼會讓奇鋐、富世達、高力的角色變得更重要？
當 AI 伺服器功耗持續提升，散熱從風扇問題變成整套液冷系統問題。真正的機會在價值量提升，而不是只有出貨量增加。
AI 伺服器機櫃數高速成長，真正值得看的不是伺服器三個字，而是每一櫃多了什麼
AI 伺服器從單機走向整櫃交付，電源、散熱、機構、連接器與高速網路的單櫃價值同步上升。
2026 下半年不是全面旺季：台灣電子業正在分裂成兩個世界
同樣是科技股，一邊是 AI 伺服器需求持續加速，一邊是 PC、手機被成本與需求壓力夾擊。看 7 月營收，最重要的不是月增月減，而是分化正在擴大。
航空股進入暑假旺季：3Q26 營運回升，但真正要看的是票價、載客率與成本
第二季可能是 2026 年獲利低點，第三季暑假客運旺季帶動營收回升。航空股不能只看旅客多，還要看每個座位賺多少。
美國汽車零組件關稅降到 15%：台灣車用供應鏈真正的機會，是第二成長曲線
全球車市 7 月整體偏弱，但關稅下降與部分零組件廠切入半導體、AI 伺服器，讓個別公司的營運不必完全跟車市同步。
生技股月營收為什麼常常忽高忽低？物流、季度出貨與新藥滲透率要分開看
美時、望隼、保瑞單月下滑，不一定代表需求惡化；藥華藥創高，也要回到 Besremi 的市場滲透去看成長品質。
波音 737 月產 42 架往 47 架走：航太供應鏈的好處，是訂單週期比消費電子長很多
民航生產逐步回升，台灣航太零組件廠營運維持高檔。航太的魅力不在爆發，而在認證後的長週期訂單。
租賃業信用循環開始回暖？看中租，不要只看營收，要看延滯率與減損
中租 7 月營收回升，台灣、中國、東南亞的獲利也改善。真正關鍵是資產品質正在往好的方向走。
營建股營收暴增 200%、也可能暴減 90%：很多時候不是景氣，是交屋時間
國建、遠雄、長虹營收大增，華固、達麗卻大幅下滑。營建股月營收最大的陷阱，是把交屋時點當成需求變化。
營建股排名別只看營收：交屋時點會讓最強與最弱在一個月內交換位置
營建公司單月營收排名非常容易被大型建案交屋扭曲。真正適合比較的，是未來認列能見度、毛利率、土地與資金效率。
營建股怎麼看？單月營收暴增，很多時候不是房市突然變好
營建股最容易誤判的地方，就是把交屋認列當成即時景氣。國建、遠雄、長虹、興富發、華固與達麗的 7 月營收，正好示範這件事。
貨櫃航運 3Q 旺、4Q 淡：SCFI 高檔不代表運價可以一直漲
美國線仍在旺季，中東局勢讓紅海復航困難，但 9 月後需求逐步接近尾聲，第四季價量壓力會提高。
記憶體漲價不是只有記憶體股受惠：DRAM、NAND 正在改寫 PC 與手機市場
當 DRAM 與 NAND 成本漲到品牌商無法自行吸收，終端售價、規格、需求與供應鏈獲利都會一起重排。
AI 資料中心不再只是雲端巨頭的遊戲：企業自建生成式 AI，正在推升 800G Switch
大型企業開始建置自己的生成式 AI 系統，高速網路需求因此從 CSP 向企業端擴散。這是第二層 AI 基礎建設。
手機鏡頭之外，光學廠開始講 FAU、Micro Lens：下一個估值故事在 AI 光通訊
當傳統手機成長趨緩，光學廠若能把精密製造能力延伸到 FAU 與 Micro Lens，就有機會跨進高速光通訊。
金融股月獲利不能只看 MoM：提存、股利與證券子公司，常常比數字本身更重要
玉山金與永豐金 7 月獲利一弱一強，但背後原因完全不同。讀金融股月報，先拆一次性項目，再看核心收益。
晶圓代工漲價可能延續到 2027：這次連成熟製程也開始有定價權
先進製程供不應求大家已經習慣，但更值得注意的是 8 吋、12 吋成熟製程利用率接近高檔，報價也開始鬆動。
晶圓代工 2026：不只先進製程，成熟製程也開始出現漲價壓力
8 吋、12 吋成熟製程產能利用率接近 90%，當供給彈性有限，2027 年的價格談判就開始變得不一樣。
重電概念股 2026：華城、中興電、士電、東元，營收差異要怎麼看？
重電股不能只看台電題材。旺季、產能開出、出貨基期與海外需求，才是解讀單月營收的四個關鍵。
重電、風電、散熱不要混在一起看：2026 綠能水資源其實有四種不同成長邏輯
華城吃旺季與新產能，東方風能看海事工程入帳，高力受惠散熱，水資源又是工程進度。相同族群標籤，商業模式完全不同。
重電股有哪些？從士電、東元、中興電、華城到華新，先分清楚它們在賺什麼
同樣被市場放進重電族群，公司的產品、出貨節奏與成長來源仍不同。名單只是入口，商業模式才是研究核心。
月營收怎麼看？MoM、YoY、基期與出貨時點，投資人最容易看錯的五件事
月營收很好用，但也非常容易誤導。尤其遇到季底拉貨、交屋認列、船期遞延與新品週期，單純看月增年增很容易得到錯誤結論。
研華接單很強，毛利卻有壓力：工業電腦要同時看 B/B Ratio 與成本轉嫁
接單連續成長代表需求沒問題，但原物料上漲若無法完全轉嫁，營收與毛利可能走出不同方向。
2026 手機市場可能衰退約一成：為什麼 iPhone 抗成本能力會比 Android 更強
記憶體與晶圓代工同步漲價，中低階 Android 最受傷。垂直整合、產品定位與消費者價格敏感度，讓 iPhone 相對更有防禦力。
iPhone 18 供應鏈進入交替期：看月營收，最怕把新舊機種切換當成景氣反轉
第三季前段是舊機收尾、新機爬坡，供應鏈營收本來就容易忽高忽低。判斷 iPhone 鏈，必須把產品週期放回時間軸。
台股 7 月營收總整理：AI、營建、航運、金融，四種產業要用四套方法看
同一個『營收』數字，在 AI 供應鏈、營建、航運與金融代表的東西完全不同。投資研究最重要的是先選對尺。
水冷散熱不是一顆風扇的升級：Sidecar、快速接頭、Manifold 正在形成新價值鏈
AI 機櫃功耗上升後，散熱從零組件變成系統工程。越靠近液冷核心、越需要可靠度驗證的部件，價值量越高。
Low Dk、M9 高階玻纖布突然變熱門：AI PCB 再往上游追，瓶頸可能在一塊布
高速訊號對材料損耗要求更高，高階 CCL 升級帶動 Low Dk 玻纖布需求。台玻的產品組合因此出現結構性改善。
記憶體漲價原因 2026：不是單純缺貨，而是 AI 正在重新分配整個電子業的產能
DRAM、NAND 價格上漲背後，真正要看的不是報價本身，而是 AI 需求如何改變供給分配、終端售價與 PC／手機需求。
塑化股裡為什麼要另外看南亞？電子材料正在把它拉出傳統景氣循環
塑化本業仍面對價跌量增，但電子材料供需緊張、高階產品組合提升，讓南亞有一條不同於一般塑化股的成長線。
為什麼 2026 下半年 PC、手機可能比上半年更弱？提前拉貨已經用掉一部分需求
需求不是消失得無聲無息，有時候只是被提前。當上半年先拉貨、下半年又遇到零組件漲價，傳統旺季就可能失靈。
TPU、ASIC 越多，測試介面越重要：探針卡正在吃到 AI 晶片的第二層紅利
AI 晶片客製化加速後，測試需求不是單純跟 GPU 成長，而是跟更多不同設計、更高功耗與更高單價一起成長。
半導體最不起眼的高成長生意：清洗劑、顯影劑、Disilane 為什麼跟著先進製程變貴
晶圓廠稼動率高、製程更複雜，讓高純度電子化學品需求同步增加。特化材料是 AI 半導體擴產的隱形賣鏟人。
機殼、滑軌以前很無聊，現在卻成了 AI 高成長零組件：因為機櫃又重又熱
AI 伺服器讓傳統機構件重新升級。重量、散熱、維修與整櫃設計提高規格，也提高單機價值與驗證門檻。
800G、1.6T 不是網速升級而已：矽光、InP 與雷射正在變成 AI 資料中心瓶頸
算力叢集越大，GPU 之間搬資料的速度就越重要。高速光通訊因此從網路設備配角，升級成 AI 基礎建設核心。
矽光子概念股 2026：不要只背名單，先看 AI 資料中心為什麼需要它
矽光子真正的投資邏輯，不是某家公司被貼上概念股標籤，而是 800G、1.6T 與 AI Scale-Out 網路正在把光通訊的價值量往上推。
西芒度鐵礦開始出貨，為什麼可能利多散裝航運？關鍵不是礦多，而是路變遠
西非西芒度鐵礦若逐步取代部分澳洲供應，中國進口鐵礦的平均運距拉長，海岬型船的有效運力就會被吃掉。
新手機變貴，舊手機反而更值得修：零電容 TDDI 吃到一個很反直覺的需求
記憶體與零組件漲價讓新機售價提高，部分消費者延長換機週期，維修市場因此帶動顯示與驅動 IC 需求。
運動服飾庫存終於健康：訂單能見度接近六個月，品牌開始重新正常下單
終端銷售沒有明顯惡化、品牌庫存回到健康水準，台灣成衣與材料供應鏈的成長重新回到訂單與新客戶。
鋼價有機會築底了嗎？鐵礦砂約 95 美元、中鋼平盤，市場正在等第四季需求
中國需求仍弱、鐵礦砂走低，但原料再跌空間縮小，中鋼選擇平盤，代表產業開始從跌價循環轉向測試底部。
台灣健身房還有成長空間嗎？滲透率不高，加上地緣性，連鎖品牌仍能靠展店長大
健身中心不是一個 App 可以全台服務，每家店都有實體服務半徑。低滲透率加上展店，讓大型連鎖仍有結構性成長空間。
Vera Rubin 開始進入供應鏈：3Q26 最值得看的不是新品發布，而是誰先認列營收
新平台從設計、驗證到量產，每個供應商的營收反應時間不同。3Q26 是觀察 Vera Rubin 零組件放量的重要窗口。
矽光子是什麼？從 AI 資料中心 800G、1.6T 的需求，看懂它為什麼突然變重要
不用先背技術名詞。只要理解 AI 算力越大、資料交換越多，傳輸就會成為瓶頸，就能看懂矽光子與高速光通訊為什麼被市場追蹤。
WiFi 7、5G FWA 還在成長，但網通股不能再只靠換機潮：2026 的下一步是高價值產品
家用網通仍有升級需求，但終端消費放緩、零組件漲價，逼台灣網通廠往 PON、資安、800G 與企業設備升級。