超高齡社會的財富傳承：從遺產分配變成一整套制度工程
台灣 2025 年底進入超高齡社會，高資產族群有 57% 在 55 歲以上，近七成企業是家族企業。財富傳承的起點，已經不是身故那一天，而是失能、交棒與資產跨境的那一天。
過去談財富傳承，議題幾乎等於「遺產怎麼分」。現在不是了。
台灣已於 2025 年底進入超高齡社會，65 歲以上人口占比超過 20%。而累積最多財富的，正是這群工作奮鬥數十年的長者：資產 1 億元以上的高資產族群中，55 至 64 歲占 29%、65 歲以上占 28%，合計 57%。
資料來源：相關調查研究，轉引自 KPMG《2026 臺灣財富管理趨勢報告》
55 歲以上合計 57%，是傳承需求最集中的族群；其餘年齡層合計 43%。
需求提早了，而且拉長了
許多人以為傳承的問題從身故開始。實際上，多數家庭面臨的挑戰，往往從個人健康惡化、照護需求增加、家庭結構改變或子女自主覺醒的那一刻就已經開始——需求提早發生、持續時間更長。
這帶出四個過去比較少被同時處理的課題：
- 在長壽帶來的不確定性中，資產配置該如何安排；
- 如何預防失能造成的財務中斷（錢還在，但本人無法管理）；
- 如何兼顧退休期間的現金流與傳承需求；
- 當資產跨境、種類多元，如何確保它們真的傳得下去。
金融機構必須從賣單一商品，轉變成提供一套可配置、可調整、可評估的完整方案。
家族企業：近七成，但股權最難處理
台灣企業家數中將近七成是家族企業。隨著創業世代進入退休交棒期，企業陸續步入傳承階段，而這些企業主手中的股權往往具有幾個共同特徵：高度集中、資產量大、流動性低，且涉及重大治理權限。
這使得傳承規劃無法只用保單或基金解決，實務上經常需要結合信託安排、家族憲章、股權分層、稅務評估與治理機制的複合式設計。特別是當第二代接班意願不同、資產跨境布局、管理權與所有權需要分離、或 ESG 對企業治理提出要求時，單一商品的解法會直接失效。
報告提到的方向是把金融商品與法律結構合理搭配，例如導入控股信託、家族基金或閉鎖性公司機制，讓家族能同時兼顧穩定治理與跨世代財富安排。
資產變複雜，傳承風險跟著變形
現代家庭持有的資產，早已不只是不動產、股票與存款。另類投資、保單資產、境外信託，以及愈來愈普遍的數位資產（加密貨幣、代幣化資產）都可能在其中。這些資產在法律定義、價值評估、流動性與風險特性上差異極大，傳統的繼承或贈與制度不見得涵蓋得了。
| 資產類型 | 主要傳承風險 | 可對應的機制 |
|---|---|---|
| 私募基金與另類資產 | 轉讓可能因合約限制，無法在繼承時即刻生效 | 事前確認轉讓條款、以信託持有並約定受益權移轉 |
| 加密貨幣等數位資產 | 缺乏私鑰管理機制時，持有人身故後資產可能形同消失 | 多簽機制、合規託管、冷熱錢包管理、信託觸發條件 |
| 海外保單與境外信託 | CRS 資訊交換與 CFC 反避稅規則趨嚴，合規風險上升 | 定期檢視申報義務、重新評估架構的稅務效率 |
| 不動產 | 流動性低、分配困難、稅負集中 | 不動產信託、以房養老（逆向抵押搭配保險或信託） |
| 公司股權 | 集中、流動性低、涉及經營權 | 控股信託、股權分層、閉鎖性公司、家族憲章 |
資料來源：依 KPMG《2026 臺灣財富管理趨勢報告》所述之風險與工具整理
本表為機制對照，實際適用須依個案的法律、稅務與家族狀況評估，並取得專業意見。
被討論最多的工具：保險金信託
在與傳承相關的創新型金融商品中，保險與信託的結合最受矚目。保險金信託已逐步演化為具備條件式給付、分期撥付、用途限制、照護保障或教育基金設計的模組化信託。
它解決的是一個很具體的問題：身故保險金一次給付到未成年子女或缺乏理財能力的家人手上，可能在短期內被消耗掉。透過信託架構，保險金可以按約定的條件與時程撥付，並限制用途（例如學費、醫療、生活費）。
報告也提醒了它的成立要件：若要達成稅務隔離與用途管控，必須確保委託人與受託人的角色明確、信託目的合法、運作規則符合監理邏輯。換句話說，這不是一個「簽一張表就生效」的商品，而是需要與保單條款、受益人指定、遺囑安排彼此對齊的制度設計。
價值的傳承：家族信託與公益信託
除了保險與信託的結合，家族治理與公益導向的工具也逐漸受到重視，例如家族信託、公益信託與影響力投資架構。許多企業主不只想傳承財富，也希望傳承價值觀。
透過公益信託與制度化的家族信託，家族可以把教育、社會責任與慈善理念具體化，讓下一代在共同價值框架下參與資產管理，而不是只關注金錢分配。若再結合影響力衡量工具，家族還能看見財富創造的長期正向影響，也有助於提升對永續治理的重視。
合規是前提，不是障礙
近年全球金融監理朝透明化、資訊交換與反洗錢強化前進，台灣也不例外。CRS 的簽署、CFC 法制的實施、保險商品銷售的適合度與資訊揭露要求、信託管理的內控規範、金融商品的風險標示制度，都使傳承相關產品必須在合規架構內設計。
這裡有一個重要的觀念要說清楚：商品與服務的創新調整，並不是為了規避法規。真正能在市場中存活並被客戶接受的方案，往往是符合法規要求，同時能以更高效率、更友善流程與更高透明度提供同樣功能的解決方案。
三個現在就可以做的準備
- 先盤點，再談工具。把所有資產列出來：不動產、股票、保單、公司股權、境外帳戶、數位資產。很多傳承問題不是規劃錯誤，而是根本沒有人知道資產在哪裡。
- 處理「還活著但無法管理」的情境。失能造成的財務中斷，發生機率遠高於突然身故。意定監護、安養信託、高齡者財產信託與保險金信託，都是為這個階段設計的。
- 讓文件彼此一致。遺囑、保單受益人、信託契約、公司章程與股東協議如果互相矛盾，最終往往靠訴訟解決，而訴訟本身就是最昂貴的傳承成本。
財富傳承的本質，是把「偶然與臨時決策」換成「可預期、可管理的框架」。它需要合規、科技、產品與專業共同支撐，也需要家庭願意提早開口討論——後者往往比前者更難。
系列最後一篇，我們回到把這一切串起來的政策：亞洲資產管理中心，兩年提前達標之後，接下來要走去哪裡。
本文為第三方解讀文章，非 KPMG 安侯建業《2026 臺灣財富管理趨勢報告》 之官方內容。文中數據轉引自該報告及報告所標示的原始出處（金管會、投信投顧公會、信託公會、保發中心、主計總處、證交所等），解讀、判斷與延伸推論由本站作者負責。投資與稅務決策請以主管機關公告、金融機構契約條款及您的專業顧問意見為準。