XMY TAG

台灣財富管理

台灣財富管理系列文章。

index,follow

全球另類投資破 20 兆美元，台灣卡在 99 人的門檻

全球另類投資規模突破 20 兆美元、約為十年前的三倍。同一時間，台灣的私募基金規模四年縮水 45%、私募股權九年只成立 10 檔。問題不在需求，而在每一檔商品只能賣給 99 個人。

亞洲資產管理中心政策推動一年多，金融業資產管理規模增加 8 兆元、提前達成兩年目標，達成率 200%；48 項法規完成鬆綁，高雄金融專區進駐 56 家業者。目標是「二年有感、四年有變、六年有成」，現在走到哪？

銀行信託業務 9.83 兆元、連六年成長；證券商財富管理 2,799 億元、連六年增速超過 5%。高資產業務搶走所有版面，但這兩個數字才是台灣家庭理財的實況。

2025 年底台灣上市櫃公司 1,937 家，總市值突破 100 兆元；2026 年初加權指數站上 3 萬點，市值排名攀升到全球第七。資本市場是財富管理的供給端，這段擴張決定了理財工具的深度。

全權委託淨資產價值 2025 年底來到 4.06 兆元，十年擴大近兩倍。但更值得注意的是客戶結構：政府基金以 40% 占比首度超車投資型保單，而本國自然人只有 0.1%。

境內共同基金規模三年從 4.86 兆元衝到 11.38 兆元，首度突破 10 兆。但拆開來看，ETF 一項就占了 7.4 兆元、三年成長 220%——這不是基金市場整體變大，而是一次資產類別的權力轉移。

2025 年台灣出口年增 34%、經濟成長率 8.6%，加權指數再漲 25.74%，連續第三年漲幅超過兩成。財富管理規模的擴張，有很大一塊來自這裡——而這也是它最脆弱的地方。

台灣資產 1 億元以上的人，兩年之間從 9.3 萬人增加到 11.8 萬人，合計持有 43.7 兆元。但真正的變化發生在頂端：10 億元以上族群人數增加近兩倍，資產從 4.5 兆元跳到 18.7 兆元。

銀行高資產業務的資產管理規模，從 2023 年底的 8,571 億元變成 2026 年 3 月的 2 兆 3,999 億元，客戶數成長 229%。轉折點不是市場，而是 2024 年底一次資格條件的鬆綁。

2025 年人身保險保費收入 2.62 兆元、財產保險 2,868 億元，合計 2.91 兆元，連續兩年正成長。其中光是銀行通路就賣掉 4,053 億元的壽險新契約——這正是保險被算進財富管理的原因。

六年之內，台灣的資產管理規模從可能不到 20 兆元，變成 2025 年底的 36 兆元。但這個數字不是一個市場，而是七個成長邏輯完全不同的板塊疊出來的總和。

國人持有的境外基金資產總額來到 4.97 兆元、年增 11.3%，但可以買到的境外基金卻只剩 962 檔，是十年來最少、而且連續五年減少。錢變多、選擇變少，這件事值得解釋。

台灣機器人理財服務 23.5 萬人、資產管理規模 156.6 億元，四年成長 316%。但把它放進 36 兆元的市場，占比不到千分之一。這個落差，正好說明智能理財真正的價值在哪裡。

台灣 2025 年底進入超高齡社會，高資產族群有 57% 在 55 歲以上，近七成企業是家族企業。財富傳承的起點，已經不是身故那一天，而是失能、交棒與資產跨境的那一天。