保費 2.91 兆元：為什麼保單一直被算進財富管理
2025 年人身保險保費收入 2.62 兆元、財產保險 2,868 億元，合計 2.91 兆元，連續兩年正成長。其中光是銀行通路就賣掉 4,053 億元的壽險新契約——這正是保險被算進財富管理的原因。
把保險放進財富管理的統計，常引來質疑：保費是每年繳出去的支出流量，基金與信託規模是帳上的資產存量，兩者性質不同，加在一起是不是灌水？
這個質疑技術上是對的，但它忽略了台灣家庭實際使用保單的方式。
2025 年的保費結構
依保發中心統計，2025 年人身保險保費收入 2.62 兆元，比前一年增加 7.5%；財產保險保費收入 2,868 億元，成長 5.7%。兩者合計 2.91 兆元，年增 7.3%，是連續第二年正成長。
資料來源：保發中心、壽險公會統計，截至 2025 年 12 月，轉引自 KPMG《2026 臺灣財富管理趨勢報告》
人身保險中的銀行通路金額為壽險新契約保費 4,053 億元；非銀行通路約 2.5 兆元為以總額扣除後的推估值，含新契約與續期保費。
銀行通路的 4,053 億元年增三成以上，是近四年首度回到 4 千億元以上。這個數字之所以重要，是因為它代表這些保單並不是在保險公司的業務通路成交，而是在銀行的財富管理櫃檯，與基金、ETF、結構型商品放在同一張配置建議書上被討論。
保單在台灣承擔的四種功能
在財富管理的服務範疇裡，保險同時被用來處理四件事，而且這四件事往往在同一張保單上重疊。
| 功能 | 實務上的用法 | 要注意的地方 |
|---|---|---|
| 風險轉嫁 | 壽險、醫療、失能、長照，處理無法自留的重大損失 | 保額是否對應真實缺口，而非只看保費預算 |
| 資產配置 | 利變型、投資型保單作為中長期資金停泊與配置工具 | 費用結構、解約金曲線與宣告利率的變動風險 |
| 稅務規劃 | 透過身故保險金安排移轉，處理遺產稅的現金流問題 | 實質課稅原則，帶病投保、鉅額躉繳等情形仍可能被課稅 |
| 財富傳承 | 指定受益人、搭配保險金信託分期給付與用途限制 | 受益人指定是否與遺囑、特留分安排一致 |
資料來源：依 KPMG《2026 臺灣財富管理趨勢報告》所述之保險功能整理
本表為功能整理，不構成個別商品建議；稅務認定以國稅局個案審認為準。
當一項商品同時被當成保障、投資、稅務與傳承工具，它就不可能被排除在財富管理之外。
為什麼是銀行通路在賣
銀行通路能賣掉 4,053 億元的壽險新契約保費，有幾個結構性原因：
- 客戶的資金狀態看得見。理專看得到定存到期、大額匯入、股票賣出後的閒置資金，能在正確的時點提出配置建議。
- 單一窗口的整合需求。對客戶而言，把基金、債券、保單放在同一個機構檢視，比分散在多家好管理。
- 保單成為利率環境的替代選項。當存款利率不具吸引力，宣告利率型商品自然成為資金停泊的候選。
- 高資產業務把保單納入了。2025 年 6 月金管會修正人身保險業辦理財富管理業務應注意事項，明訂高資產客戶資格條件，並允許高資產客戶以保單借款或保費融資操作，等於把壽險業正式納入高資產業務的一環。
保費成長回升，代表什麼
台灣保費收入在過去幾年經歷過明顯的調整期：法規對保障成分、責任準備金利率與商品結構的要求逐步趨嚴，儲蓄成分過高的商品退場，保費規模因此下滑。2024、2025 連續兩年回到正成長，說明市場已經在新的商品結構下重新找到需求。
這個回升不完全是好消息，也不完全是壞消息，關鍵在於買的是什麼。如果成長來自實質保障缺口的補足、來自傳承與長照安排，那是健康的；如果成長主要來自把保單當作類定存的短期資金停泊，那麼利率環境一變動，解約潮與滿期給付的壓力就會回到保險公司與保戶身上。
三個給消費者的判斷準則
- 先分清楚這張保單解決的是哪一件事。同一張保單很難同時是最好的保障、最好的投資與最好的傳承工具。先確認主要目的，再看它在那個目的上的效率。
- 把費用攤在時間軸上看。保單的成本不在第一年的保費數字，而在前幾年的費用率與解約金曲線。若三年內可能需要動用這筆錢，多數長年期保單並不適合。
- 傳承安排要與其他文件對齊。保險金指定受益人、遺囑、信託契約與家族協議如果彼此矛盾，最後往往要靠訴訟解決。這也是保險金信託近年快速發展的原因——後面談財富傳承時會專門處理。
到這裡，我們已經走完財富管理的主要商品面。接下來三篇轉向「人」與「制度」：台灣的高資產族群到底有多少人、多少錢？他們想買的另類投資為什麼買不到？資本市場又能提供多深的工具？
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